주식 투자를 할 때 한국은 투자자별 매매동향으로 개인, 외국인, 기관이 나옵니다. 그 중에서 기관은 더 세밀한 정보가 나오죠.
주식 초보분들을 위해서 기관에 속해 있는 것들은 어떤 것인지 하나씩 알려드립니다.
1. 주식 시장의 3대장: 개인, 외국인, 기관
미국 주식은 이런 상세한 데이터를 제공하지 않지만, 코스피는 투자자별 수급을 공개하고 있습니다. 거기에는 크게 개인, 외국인, 기관이 있습니다.
개인 (우리가 아는 개미)
우리 옆집 아저씨, 우리들입니다. 보통 개인이 미친 듯이 사 모으는 종목은 고점일 확률이 높고, 주가가 무거워져서 잘 안 올라갑니다. 슬프지만 ‘개인 매수 = 하락 시그널‘로 읽히는 경우가 많습니다.
실제로 최근 하락할 때마다 개인이 매수를 하였죠. 하락에 매수하는 것이 개인의 특징입니다.
외국인 (외인)
글로벌 자금입니다. 자금력이 압도적이고 정보력이 가장 빠릅니다. 한국 증시, 특히 코스피 대형주의 방향성은 이 외국인 형님들이 결정합니다. 외인이 며칠 연속으로 쓸어 담는다면 ‘찐 상승‘일 확률이 매우 높습니다.
흔히 검은 머리 외국인이라고 하는데, 해외 나가서 투자하는 한국인이 외국인으로 잡히지는 않습니다.
코스피는 외국인이 투자하기 까다로운 서류를 넣어야 하기 때문에 외국 대형 증권사, 외국 대형 펀드가 외국인에 해당합니다.
기관 (기관계)
한국 내에 있는 돈 많은 법인 투자자들을 총칭하는 말입니다. 이 기관 안에 ‘금융투자, 투신, 연기금, 사모펀드‘ 등이 모두 포함되어 있습니다.
주식 초보들이 이걸 하나도 모르고 투자합니다. 이것을 아는 것만으로 엄청 도움이 됩니다.
2. 기관 수급 분석: 각각 설명
기관으로 찍히는 수급은 키움 증권사 기준으로 아래로 세분화 되어 있습니다.
- 금융투자
- 보험
- 투신
- 기타금융
- 은행
- 연기금등
- 사모펀드
- 국가
- 기타법인
딱 이름을 봐도 알 것 같지만 각각 정확하게 설명해 드리겠습니다.
① 금융투자 (약칭 ‘금투’): 증권사 그 자체
- 정체: 증권사들이 자기네 회사 돈으로 직접 주식을 사고파는 겁니다. (예: 키움증권, 삼성증권 자체 자금)
여기에는 슈카월드가 했던 프랍도 포함이 되어 있으며, 애널리스트, 브로커 등 다양한 증권사 소석 사람들의 자금이 포함되어 있습니다.
유동성 공급자라고 불리는 LP도 여기에 해당합니다. 대체로 금융투자는 마이너스입니다. 이들이 팔아서 유동성을 공급하기 때문이죠.
ETN을 운영하는 자금은 여기에 해당합니다. (ETF와 다릅니다.)
② 보험: 우리가 아는 그 보험사
- 정체: 우리가 아는 그 보험사의 투자입니다.
보험사가 돈을 받아서 가만히 놓아두지 않고, 다양한 곳에 투자합니다. 고객 자금으로 단타를 칠 수 없으니 장투가 대부분이고, 하루에 들어오는 금액이 매우 적습니다.
③ 투신 (투자신탁): 펀드매니저들의 자금
- 정체: 자산운용사가 고객(개인)들의 돈을 모아서 만든 펀드 자금입니다.
자산운용사가 대한민국에도 정말 많습니다. 이들은 증권사와 다르게 돈만 굴려주는 회사입니다. 이들은 투신이라는 이름으로 따로 불립니다. 더 세부적으로 나누면 4가지로 나눌 수 있습니다.
- 공모 펀드
- 사모 펀드
- 액티브 펀드
- 패시브 펀드
ETF 자금을 운용하는 곳도 여기에 해당합니다. 증권사 안에서 가입할 수 있는 펀드 역시 투신에 해당합니다.
사모 펀드는 공식적으로 돈을 모아서 하는 것은 아니고 본인들 끼리 모아서 투자하는 펀드를 말하는데 특이하게 따로 분류가 되어 있습니다. 이는 아래서 다시 설명 드리겠습니다.
④ 기타금융: 신경 안 써도 되는 곳
- 정체: 증권, 보험, 은행, 투신 어디에도 속하지 않는 금융기관입니다. (저축은행, 새마을금고, 금융지주회사, 카드사 등)
기타금융은 크게 신경쓰지 않아도 됩니다. 금융 회사는 맞는데 은행이나 증권사, 보험, 투신은 아니고 카드 회사나 3금융 회사들을 포함합니다.
⑤ 은행: 말 그대로 은행
- 정체: 우리가 아는 시중 은행들이 고객 예금이나 자체 자본으로 투자하는 돈입니다.
말 그대로 은행입니다. 더 설명할 게 없네요. KB 금융, IBK 기업은행 등이 속합니다.
⑥ 연기금등: 주식 시장의 든든한 ‘국밥’ 고래
- 정체: 국민연금, 공무원연금, 사학연금 등 대한민국 국민들의 묵직한 노후 자금입니다.
우리가 아는 연기금입니다. 생각보다 자금이 크고, 몇 백억을 단타로 많이 치고, 나갑니다. 시장을 움직이는 세력이죠.
⑦ 사모펀드: 헷지펀드가 여기에 포함 됩니다.
- 정체: 소수의 돈 많은 슈퍼 개미나 법인들만 모아서 만든 비공개 ‘헤지펀드’입니다.
보통 투신으로 분류해야 하는데 엄청 공격적으로 진입을 하여 투자자 동향에서 따로 분류가 되어 있습니다.
공모 펀드의 경우 투신으로 묶입니다.
⑧ 국가: 우체국 아저씨들의 기계적 매매
- 정체: 중앙정부나 지자체, 공공기관의 자금인데, 주식 시장에서는 보통 ‘우정사업본부(우체국)’ 자금이라고 보시면 됩니다.
국가가 매매를 하면 보통 연기금을 통해서 매매하는데 그 외에 분야의 사람들이 매매할 때 찍힙니다. 최근 들어서 국가로 찍히는 것을 거의 본 적이 없습니다.
⑨ 기타법인: 삼성전자가 매수하면 여기에 찍힘
- 정체: 금융 회사가 아닌 ‘일반 제조/서비스 회사‘를 말합니다. 보통 해당 기업 스스로가 자기 주식을 살 때(자사주 매입) 또는 다른 회사가 지분 투자를 할 때 여기에 찍힙니다.
삼성전자가 최근에 자사주 소각한다고 매매를 하죠? 그럼 기타법인으로 찍힙니다. 또, 내가 돈이 많아서 법인을 세워서 매매하면 기타법인에 찍힙니다.
3. 주식 초보(주린이)라면 무조건 따라가야 할 수급 TOP 3
HTS 화면을 보면 빨간불, 파란불이 어지럽게 찍혀 있어서 초보자분들은 눈이 핑핑 돕니다. “도대체 누구를 따라 사야 돈을 벌 수 있지?”라는 생각이 드실 텐데요. 복잡하게 다 보실 필요 없이, 확률적으로 가장 승률이 높은 딱 3가지 주체만 기억하시면 됩니다.
TOP 1. 외국인: 시장의 방향을 결정하는 ‘절대자’
제발 개인 따라가지 말고, 외국인만 따라가도 최소한 돈은 안 잃습니다. 한국 주식 시장, 특히 코스피 시가총액 상위 종목이나 지수를 추종하는 ETF의 방향은 사실상 외국인이 결정한다고 해도 과언이 아닙니다.
이들은 자금력이 가장 압도적이고 정보가 빠릅니다. 내가 관심 있는 종목에 외국인이 3~4일 연속으로 강력하게 순매수(빨간불)를 켜고 있다면, 단기적인 파동이 아니라 진짜로 주가를 위로 끌어올리려는 ‘찐 상승’ 추세일 확률이 매우 높습니다.
주린이라면 가장 먼저 외국인의 장바구니를 훔쳐봐야 합니다.
TOP 2. 연기금등: 하락장도 버티게 해주는 ‘든든한 방어막’
연기금은 국민들의 노후 자금을 굴리기 때문에 아주 신중하고 보수적으로 움직입니다. 한 번 사기로 마음먹은 종목은 며칠, 몇 달에 걸쳐 꾸준히 모아가는 특징이 있습니다.
주가가 바닥권일 때 연기금이 매일같이 조용히 사 모으는 종목은, 설령 시장이 흔들려도 주가가 크게 빠지지 않도록 든든하게 하방을 방어해 줍니다.
장기투자가 목적이면 연기금이 주울 때 함께 매수하고, 수익권에 도달했을 때 익절하면 심리적으로 아주 편안한 투자를 할 수 있습니다.
TOP 3. 기타법인: 회장님이 알려주는 확실한 ‘바닥 시그널’
초보자분들이 은근히 놓치기 쉬운 꿀팁입니다. 주가가 많이 떨어져서 속상할 때, 갑자기 수급 창에 ‘기타법인’ 매수세가 대량으로 찍히는 경우가 있습니다.
이는 보통 해당 기업이 자기 회사 주식을 직접 사들이는 ‘자사주 매입‘일 확률이 높습니다. 회사의 내부 사정을 가장 잘 아는 경영진이 “우리 회사 주식이 지금 너무 싸다!”라고 판단해서 돈을 집어넣은 것이죠. 이보다 더 확실하고 안전한 바닥 탈출 신호는 찾기 힘듭니다.
💡 실전 꿀팁 (쌍끌이 매수)
외국인과 기관(특히 연기금이나 투신)이 같은 날 동시에 빨간불을 켜며 대량으로 매수하는 것을 ‘쌍끌이 매수’라고 부릅니다. 이런 날은 시장의 큰돈이 한 방향을 가리키는 날이므로, 초보자분들도 자신감을 가지고 시장의 추세에 올라타 볼 만한 아주 좋은 기회입니다.
