파운더리 돈 버는 5가지 방법 (웨이퍼 말고, 주식 투자 필요 내용)

파운더리는 웨이퍼 생산 외에도 NRE와 MPW 시제품, 첨단 패키징과 테스트, 장기계약과 캐파 예약, 공정 커스터마이징과 품질 인증, 설계지원과 분석 서비스 등으로 돈을 법니다.

파운더리 돈 버는 5가지 방법

사람들은 반도체 기업을 투자하면서 정작 이들이 어떻게 돈을 버는지 잘 모릅니다. 그럴 수 밖에 없는 것이 전공자인 저도 펩리스나, 파운더리가 수익을 내는 방식이 교재와 많이 다르다는 것을 느낍니다.

그래도 주식 투자를 하면서 내가 투자하는 TSMC, 삼성전자 같은 기업들이 단순하게 반도체를 찍어내서 돈을 버는 게 아님을 알아두어야 합니다. 파운더리 돈 버는 5가지 방법을 정리해 드리겠습니다.

NRE와 MPW 시제품 수익

양산 전에 필요한 마스크 제작비, 테이프아웃 수수료(NRE)가 대표적입니다. 여러 회사가 한 장의 웨이퍼를 나눠 쓰는 MPW(멀티프로젝트 웨이퍼) 셔틀도 좌석 비용을 받아 운영합니다. 고객은 초기 비용이 낮게 측정이 되어서 좋고, 파운더리는 초기 현금 흐름이 생겨서 좋은 방향입니다.

첨단 패키징과 테스트 수익

요즘 칩은 성능의 절반이 패키징에서 나옵니다. 2.5D, 3D, 팬아웃, TSV, 고대역폭 메모리 적층 같은 공정은 웨이퍼 제조 이후에 이어지는 최고 마진 단계입니다. 파운더리가 웨이퍼 테스트와 일괄 제공하면 고객은 납기와 품질을 통합하여 일정을 짤 수 있고, 파운더리는 부가마진을 더합니다.

사소해 보이지만 음식도 예쁘게 포장하는 게 중요하듯이 반도체는 예쁘게 포장은 아니지만 반도체 속에서 포장과 패키징이 필요하기 때문에 여기서 부가적인 수익이 정말 많이 나옵니다.

장기공급계약

대형 고객은 선급금을 내고 제조를 예약하거나, 일정 물량을 보장하는 take-or-pay 조항을 둡니다. 타이트한 시기에는 우선 배정 프리미엄, 빠르게 만드는 수수료를 팔아서 수익을 올립니다.

쉽게 말하면 유명한 맛집에 우선 예약권, 야구장 우선 예매권 같은 개념입니다. 반도체 장사도 결국 사람이 하는 장사기 때문에 마케팅 수법이 비슷합니다.

공정 옵션과 품질 인증 프리미엄

일반 로직 외에 eNVM, RF-SOI, SiGe, BCD, 고전압, 센서용 같은 전용 공정 옵션을 붙이면 단가가 올라갑니다. 또 자동차용처럼 장기보증, AEC-Q 등급을 만족하려면 추가 시험과 문서화가 필요해 가격이 엄청 올라갑니다.

파운더리 내용에서 가장 어려운 부분입니다. 흔히 산업에 붙는 프리미엄의 끝판왕이고, 가장 많은 마진을 내기도 합니다.

설계지원과 분석, 교육 서비스

파운더리는 고객 설계가 공정에 잘 맞도록 PDK, 표준셀·SRAM 라이브러리, 레퍼런스 플로우, DFM 컨설팅을 제공합니다. 양산 단계에서는 신뢰성 시험, 고장 분석, 수율 개선 워크숍, 교육이 유료 서비스로 붙습니다. 고객은 실패 확률을 줄이고, 파운더리는 서비스성 매출을 얹습니다.

파운더리가 단순하게 제조만 한다고 생각하는데 제조를 하기 위해서는 설계도를 볼 줄 알아야하고, 설계를 할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 물론 본인들이 반도체가 필요하지 않아서 설계하지 않을 뿐이죠.

파운더리를 운영하면서 펩이 주는 설계도를 보고 노하우가 쌓인 것을 역으로 기업에게 판매를 하는 서비스입니다.

마무리하며

이 글은 파운더리 기업이 웨이퍼를 찍어 파는 것을 넘어, NRE와 MPW 시제품, 첨단 패키징과 테스트, 장기공급계약과 캐파 예약, 공정 커스터마이징과 품질 인증, 설계지원과 분석 서비스 등 5가지 수익원을 체계적으로 정리하고, 각 수익원이 언제 유용하며 어떤 장단점이 있는지를 투자자 관점에서 쉽게 이해하시도록 설명하는 콘텐츠입니다.

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